製造業（機械・電機・電子部品）のM&A・事業承継 - 売却案件一覧

ベルトコンベアー・搬送装置事業の特徴 当業界は、マテリアルハンドリング(マテハン）とも言われ、大規模な工場での生産効率の向上に大いに役立っている業界です。中小企業が活躍する機会も多く、大手企業の工場であっても、ある特定の業者が全てを任せられているなどといったケースも見受けられます。技術的には機械制御、電気制御、電子制御全ての要素を兼ね備えており、それぞれ得意分野はあるものの技術者集団として高い技術力を持っている企業が多く見受けられます。M&A的に当業界が売り案件として出てきた場合、人気のある業種です。よって比較的早期に成約するケースが目立ちます。

ボイラ、熱交換器事業の特徴 当業界は生産現場での省エネルギー対応の要となっています。熱効率と耐久性という相反する要求を両立させる高度な金属加工技術が必要となっています。また、近年では環境対応の必要に迫られ熱媒体の変更があり、耐腐食性など考慮すべき要素も増加しています。なおメンテナンスが必須な製品を製造していることから、メンテナンス収益で相応の収益率を上げている企業も多く見受けられます。M&Aで当業界が出てきた場合、比較的人気のある業種です。よって成約まであまり時間がかからないケースが多く見受けられます。

基板設計・実装事業の特徴 当業界は、部品の小型化、電子化の進展に伴い日本のお家芸とも言われた業界ですが、近年ではEMSの拠点が中国に移転し、国内では設計と試作、または少量多品種製造に特化した業者中心となっています。プリント基板製造に要する装置も1ライン数千万から億単位の設備投資が必要となり、部品供給等自動化は進んでいるものの労働集約的な要素が比較的強いことから、量産ものは国内生産は成り立たなくなっているのが現状です。現場M&Aで売り案件として出てくるものは、試作品もしくは多品種少量ロットに特化したEMSであり、案件が出てきた場合その特徴を欲しがる企業がいるかどうかで成約の可能性は変わってきます。

産業用機械製造・販売業の特徴 産業用機械製造・販売業は、日本の主要な輸出品である一大産業です。大手メーカーは部品毎に協力業者を抱え、多重下請け構造となっています。景気動向、為替、特定業界の景況感の影響を受けやすく、特に下請け、孫請けは影響を受けやすいです。近年では内需は減少、新興国向けの輸出が増加し、大手メーカーが需要地に生産拠点を移して国内生産が減少する構造変化が起きています。多種多様な機械設備への初期投資、高い技術力が必要なため、参入障壁は高くなります。一方で、ＩＴ化への遅れ、技術者の高齢化が課題となっています。

機械等修理・メンテナンス業の特徴 機械等修理・メンテナンス業の市場規模は1兆円強で、従業員10名程度の小規模事業者が多く存在しています。工場や施設等で稼働している機械やシステムの整備に関わる業務で、「予防保全」と「事後保全」の二つの作業に分かれます。予防保全は故障を未然に防ぐための日常的、または定期的な点検・修理を、事後保全は調子が悪い、または完全に故障した機械を点検修理する業務となります。対象の機械の構造、原理、動作を完全に把握することが必要で、足りない部品の調達、必要に応じて製造も行う、高度な技術者集団と言えます。

電子部品設計事業の特徴 当業界は、あらゆる機器がメカニカル制御から電子制御に移行する中で、中核的な役割を担っている業界です。需要は着実に増加していますが、技術者の不足が大きな課題となっています。要因としては、大学や高専の電気科の就学者数に見てとれるのですが、機械科と電気科では電気科の人数が少ないと言う状況が歴史的に続いてきたことが背景にあります。M&Aで当業界が売りとして出てきた場合は、非常に人気案件になることが予想されます。これは機械設計はできるが電気設計は他社にお願いしていると言う業者が多く、成長の足かせとなっていることから、M&A意欲が非常に強いと言う要因があります。

半導体関連事業の特徴 半導体製造の周辺分野は非常に多岐に渡っています。半導体製造装置は大きく分けて前工程と後工程に区分けられ、それぞれの工程に中小企業も含め様々なメーカーが参入しています。また半導体特有の事象ですが、18ヶ月ごとに集約度が2倍になると言うムーアの法則に従っており、その都度、半導体製造装置が入れ替わっていくと言う特徴があります。よって半導体業界は売上に周期性があり、売上の増減の波が大きく、財務基盤が安定していない企業もあるので注意が必要です。M&Aで当業界の案件が出てくるのは比較的稀ですが、出てきた場合、業種が細分化されていることから秘密保持を保ったまま相手探しをすると言うことが難しく、成約まで比較的時間がかかるケースが散見されます。

制御盤設計製造業の特徴 当業界は、工場のオートメーション化、プラントの自動制御のために発達してきた業界です。初期的なものは電気制御により自動制御を実現していましたが、現在ではシーケンサーなどを使った電子制御に主力が移っています。しかしながら、制御盤内の配線工事など、労働集約産業的な要素があり、熟練した技術者、労働力が必要になってきます。機構の設計は外部の業者が行い、製造だけを行っていると言う業者も多いです。M&A案件で当業界が売り案件として出てきた場合、相対的に人気がある業種で、成約までの時間はあまりかからないのが通常です。