| 公開日 | 2024/03/25 |
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| 記載者 | 中小ＰＭＩ支援センター株... |
M&A
後悔しないM&Aのために～M&Aによくある失敗事例と対策～
認定バトンズDD調査人
中小PMI支援センター株式会社はM&Aおよび中小企業経営の課題をワンストップで解決するために多彩な士業・専門家で組織する中小PMI研究会と一体で活動しています。
専門分野
Ｍ＆Ａアドバイザー（全般相談）
企業／事業評価
企業／事業概要書作成
事業再生
デューデリジェンス
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ＰＭＩ
経営支援
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金融・行政対応
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対応可能エリア
日本全国対応可能
後悔しないM&Aのために
M&Aは企業の成長・再編の重要な手段の一つですが、慎重な計画と実行を欠くと、期待した成果が得られないことや、トラブルにつながるケースもあります。今回はM&Aによくある失敗事例と対策について解説します。
M&Aによくある失敗事例と対策
1. 企業価値に見合わない買収価格の設定
企業価値評価（バリュエーション）が甘く、実態より高額で買収してしまうと、投資回収が困難になります。DCF法やマルチプル法など複数の評価手法を用いることが大切です。
2. デューディリジェンス（DD）不足による財務・法務リスクの見逃し
DDが不十分だと、簿外債務や粉飾決算、訴訟リスクなどが買収後に発覚し、経営に深刻な影響を与えます。十分なDD期間の確保、情報開示の徹底、分野別の専門家による徹底調査を行いましょう。
3. 従業員（キーマン）の離職による業績悪化
買収後に創業者や技術者などキーマンが離職すると、ノウハウや人脈が失われ、業績が急激に悪化することがあります。信頼関係構築、買収後のインセンティブ設計、役割明確化が離職防止に有効です。
4. 不利な条項での契約書締結
契約書に不利な条項（補償責任、解除条件）が含まれていると、買収後に予期せぬ損害賠償や契約解除リスクが発生します。弁護士による契約書レビューの徹底と条項ごとのリスク評価・条件交渉を行いましょう。
5. 買収後の経営統合（PMI: Post Merger Integration）の不備で信頼失墜
PMIが不十分だと、文化摩擦や業務混乱が生じ、従業員や顧客の信頼を失います。事前のPMI計画策定、統括責任者の任命と進捗管理をしっかりと行いましょう。
セカンドオピニオン活用のすすめ
上述した以外にもM&Aには多くの落とし穴があります。たとえ、仲介会社や専門家と連携してM&Aを進めていても、経営者は多くの悩みを抱えると思います。そんなときは、利害関係のない第三者に「セカンドオピニオン」を求めることも有効な手段の一つです。
中小PMIセンター株式会社では、M&Aにご自身で着手されている方、または、仲介会社・FAのご支援を受けている方に、第三者の立場としてアドバイスを行う「セカンドオピニオン・サービス」の提供を開始しました。M&Aのお困りごとなら何でも構いません。お気軽にお問合せください。
詳しくはこちらのページから https://pmis.jp/
お問い合わせはこちらへ e-mail: info@pmis.jp
無料オンラインセミナー【セカンドオピニオン活用法】
セカンドオピニオン・サービスの開始にあたり、無料のオンラインセミナーを開催します。ご興味ある方はぜひご参加ください。
テーマ： 「売り手様向け 後悔しないM&Aのために ～経営者のためのセカンドオピニオン活用法～」
日時： 2025年9月25日（木） 14:00～14：45
開催方法： Zoom（事前申込制）
参加費： 無料 セミナー内容（予定）
・M&Aにおける市場の現状と課題
・“よくある失敗”とその原因
・セカンドオピニオンとは？その役割と活用シーン
・よくある質問(FAQ)、サービスのご案内
・質疑応答
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中小PMI支援センター株式会社 パートナーコンサルタント
中小企業診断士/ 松本 英哲 e-mail：info@pmis.jp
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