医薬品・化学業界の特徴化学業界では、仕入れた原材料に化学反応技術を加えることで、新たな素材・製品を生み出しています。化学製品製造・化学メーカーの大きな特徴として、「石油・天然ガスを主たる原料に数百万種類もの製品を製造している」点が挙げられます。対象とする顧客も、自動車・エレクトロニクスから日用品に至るまで非常に幅広いです。医薬品市場の売上は、世界全体で約200兆円（2022年度）に上り、日本の市場規模は約9.9兆円です。製薬会社・医薬品製造業界では、AIやIoT技術を用いた新薬開発が注目されています。これにより製薬会社・医薬品製造業界における、M&Aのさらなる活性化が見込まれる状況です。調剤薬局・ドラッグストアは、現在約5万8千もの店舗があり、大手による中小店舗のM&Aが増加しています。調剤薬局は、国のバックアップによる医薬分業で市場拡大してきたこともあり、医師の処方箋に従って調剤することを業としています。立地はほとんどが医療機関の門前となっています。一方で、国は医療費削減のために、外来患者を減らす方向です。今後、中長期的な視点にたつと、大病院の門前という優位性は徐々に失われ、地域医療の担い手として患者に向き合う姿勢が生き残りのための必要条件になってくると思われます。

医薬品

医薬品の特徴医薬品製造業は、医薬品医療機器法等による厚生労働大臣の許認可を受けた事業者です。「医療用医薬品」「一般用医薬品」「配置用医薬品」に分かれ、医療用医薬品は「新薬」「後発医薬品」に分かれます。国内消費額は増加していますが、後発医薬品や薬価の引下げも進んでいます。医薬品卸売業は、医薬品を仕入れ、病院・調剤薬局等に販売する事業者です。医療用医薬品の出荷額が約 9 割を占めます。医薬品卸売市場も拡大していますが、後発医薬品や薬価の引下げを背景に、大手 4 社による業界再編が行われ、寡占化が進んでいます。

塗料

塗料の特徴塗料は、建築や産業機械、航空機やオフィス家具など、さまざまな場面で使用されています。国内においては成長が鈍化している産業ですが、中国やインドなどの新興国における建設ブームを中心に海外市場の需要は高まっており、競争力を維持するためにも海外展開は大きなポイントであると言えます。また、ドローンを用いた高所の調査や3Dスキャナーの利用など、IoTやAI技術を活用した業務効率化も進んでいます。最新技術の活用による生産性向上は、業界全体で大きく注目されています。塗料業界におけるM&Aは、国内外の大手企業による統合でグローバル展開を加速させたり、IT企業との統合や業務提携による業務効率化などが考えられ、手企業を中心とした業界再編が進むと予測できます。

工業用繊維

工業用繊維事業の特徴繊維と言うと斜陽産業と言うイメージがありますが、日本で衣料で使われる繊維の比重は30%に過ぎません。残りは本稿で取り上げる工業用繊維などが中心です。その使用分野は非常に広く、例えば自動車の部品の中に織り込まれていたり、建設資材の中に組み込まれていたり、航空機やロケットなど最先端技術の塊のような製品の中にも、強度と軽さを両立させるために繊維が組み込まれていたりします。プレーヤーは世界的な一部上場企業をはじめ中堅中小企業まで様々ですが、業界の裾野、用途が非常に広いため、様々なプレイヤーが存在しています。当業界でM&A案件が出てきた場合、素材産業であり比較的人気があります。製造業全般に言えることですが、お相手が見つかった際には、ぶれることなく早期に成約する傾向にあります。

化学品・化学薬品

化学品・化学薬品の特徴当業界は、比較的安価な原材料を組み合わせることにより高付加価値な製品を生み出す、日本の製造業の縁の下を支える重要な産業です。プレイヤーは世界的な大企業を始め、中小企業まで様々なプレイヤーがいますが、基本的には設備産業なので零細業者は比較的に数が少ないです。設備産業といっても、製造する薬品の種類によって大規模なプラントを要求されるものから、攪拌機を数台持っているだけで済む企業まで様々といえます。ポイントは化学品製造のレシピ、製法であり技術が礎になっているので、開発体制が非常に重要です。

調剤薬局

調剤薬局・ドラッグストア業界の特徴調剤薬局・ドラッグストアは、現在約5万8千もの店舗があり、大手による中小店舗のM&Aが増加傾向にあります。調剤薬局は、国のバックアップによる医薬分業で市場拡大してきたこともあり、医師の処方箋に従って調剤することを業としています。立地はほとんどが医療機関の門前となっています。一方で、国は医療費削減のために、外来患者を減らす方向です。今後、中長期的な視点にたつと、大病院の門前という優位性は徐々に失われ、地域医療の担い手として患者に向き合う姿勢が薬局生き残りのための必要条件になってくると思われます。

理化学機器

理化学機器業界の特徴当業界の産品は理工学・生物学の分野で理化学的な教育研究に用いる機器装置類ということになりますが、製品群は多種多様で日本の研究開発、製造現場を支える重要な業界です。プレイヤーは一部上場企業から、中小企業まで規模の大小は問わず多数存在しており、ある特定の一社に依存している会社もあれば、世界シェアNo.1の企業なども存在し、多様性に富んでいます。当業界は景気変動の波を比較的受けやすく、設備投資、研究開発費の増減に影響を受けます。また官公庁、大学などに納品している企業の場合、年度末に売り上げが集中するなどの傾向も見受けられます。当業界のM&A売り案件が出てきた場合、同業者を中心に取得する動きがあり、着実に相手が見つかる業種でもあります。

支援専門家一覧を見る

M&A事例・コラムを見る