株式会社大和経営

EBITDA約77倍での成約事例 個人事業主様　事業譲渡依頼 売上1800万円　営業利益0円　減価償却63万円　譲渡時価純資産0円　 ■ 実際の譲渡金額 ・譲渡額：4,810万円（税込） 一時金および5年間の業績連動型の顧問料を組み合わせた形でお支払い。 成約当初は、5,460万円（EBITDAの約87倍）だったが、DD中に大口顧客との契約が終了したため 4,810万円にて成立。 ・実質的な収益力＝修正EBITDAを約1,600万円と設定。 表面上は、EBITDA＝63万円の約77倍というインパクトのある成約額に見えますが、 大和経営では不要な経費等を整理し、実質的な収益力＝修正EBITDAを約1,600万円と設定。 この修正EBITDAをベースに、買い手像に応じた適正な提案を構築しました。 ■買い手にとっての価値とは？ 一見「高すぎる」ように見える譲渡額も、買い手側から見れば極めて合理的な意思決定でした。 ・既存の営業人員と事務所を活用して引き継げる ・実質営業利益：約1,600万円としてそのまま資金を活用できる ・拡大余地が大きいストック型ビジネスの獲得機会 　→ 実質的にはEBITDAの3～4倍程度の投資と捉えられたことが、決断の大きな要因です。 ■ 成約のポイント 〜大和経営の伴走型M&A〜 本件では、大和経営が得意とする「丁寧なヒアリング」、「価値の発見・見える化」、「お客様と共に考えるペルソナ設定」、 「様々な手段による買い手探索」のプロセスが、成果につながりました。 1. 丁寧なヒアリングと情報収集 表面上の損益や資産額にとらわれず、 経営者の想いや日々の業務の中にある「本当の強み」を丹念に掘り起こしました。 2. 修正営業利益の再設計 不要な経費や一過性の支出を整理し、実態ベースでの収益力を再評価。 買い手の目線でも「再現性のある利益」として提示できるように調整しました。 3. 財務に現れない“見えない価値”を言語化 ・継続的な顧客接点 ・自然発生的に紹介が生まれる仕組み（新規でこの仕組み作りは困難） ・経営者・従業員の専門性や対応力 これらをふまえて、譲渡事業を「一般的な～の事業」ではなく「大きな可能性を秘めた魅力ある事業」としてプロデュース。 4. 買い手ターゲット（ペルソナ）を明確に設定 売り手の強みを活かし、相乗効果を得られる理想の買い手像をお客様と話しながら設定。 そのペルソナに刺さるノンネームシート・概要書を制作しました。 5. マルチチャネルによる買い手探索 ・M&Aのマッチングシステムの活用により全国の候補者へのアプローチ ・大和経営のネットワークや既存人脈への直接アプローチ ・クローズドな紹介ルートでのご提案 単一の手段に依存せず、複数のルートを駆使して“良縁”を探し出しました。 6. 双方の納得を導く交渉と関係構築 ・単なる価格交渉ではなく、「なぜこの条件なのか」「お互いにどんな未来が描けるか」を共有 ・ご成約後も、売り手・買い手双方が納得し、協力し合える関係が継続中です。 ■ 成約の“その後”にも価値がある 技術や信頼も自然と継承され、買い手のスタートもスムーズに。 “売って終わり”ではない、「未来まで見据えたM&A」の形がここにあります。 ■ 大和経営のM&A支援とは？ 私たちは「数字の良し悪し」ではなく、「その事業がもつ本質的な価値」を見極め、 それを伝える表現力・資料力・発信力に徹底的にこだわります。 「この事業、誰にも評価されないのでは…」 そんな不安こそ、ぜひ私たちにお預けください。 お客様の「過去・現在・未来」に寄り添う、大和経営のM&A支援を、ぜひご体験ください。