【概要】 ・事業内容:大学受験予備校のフランチャイズ本部運営およびオンライン校運営 ・店舗・営業所所在地：フランチャイズ教室を全国展開 ・従業員数:業務委託スタッフで構成(正社員なし) ・取引先:フランチャイズ加盟者、広告運用代行先等 【特徴・強み】 ・独自性の高いブランド:独自の教育メソッドと高い顧客満足度を誇る大学受験予備校ブランドを確立 ・フランチャイズモデル：全国でのフランチャイズ展開により、ロイヤリティ収入(売上の15%)を安定的に確保 ・高い黒字化率:フランチャイズ教室の約3分の2が黒字化しており、うち3分の1は高収益を実現 　　　　　　　 残り3分の1は開校1年未満または校舎長不在などの一時的要因による赤字 ・優れた収益構造:生徒1人あたり月額単価70,000円、講師人件費15,000円で粗利率約80%実現 ・黒字化の明確な基準:家賃と生徒数から黒字ラインが明確に算出可能 例えば家賃500,000円の教室では生徒20人、家賃200,000円以下の地方教室では12~13人で黒字化する ・複数教室展開の実績:黒字化に成功した加盟者が2教室目を出店する事例もあり、ビジネスモデルの再現性が証明済 ・オンライン事業:オンライン校を並行運営しており、全国どこからでも受講可能な体制を構築済 【事業フロー】 ・集客方法:フランチャイズ教室は各教室が独自に広告を展開し、本部が運用代行を実施。オンライン校は本部が独自にWeb広告を展開していますが、教室への流入とはほぼ分離 ・収益構造:フランチャイズ教室の売上は一旦本部口座に入金され、ロイヤリティ15%を控除後、各教室へ払い出す仕組 ・本部業務:加盟開発、運営サポート、広告運用代行、オンライン校運営などを担当 ・外注先:業務委託スタッフにより組織を構成し、固定費を抑制した運営を実現 【財務面】直近期 P/L 売上高: 約4.2億 営業利益: 約△420万円 実質営業利益: 2170万円 ◇ 譲渡価格の根拠 実質営業利益×6～7＋純資産 本部の赤字は主にオンライン校への広告投資によるものです。 フランチャイズ教室の約3分の2は黒字化しており、ロイヤリティ収入は安定しています。 オンライン広告を縮小・停止することで本部も黒字化が可能です。 ・黒字化シナリオ: ①オンライン校の広告費を削減・停止することで本部の赤字要因を解消 ②フランチャイズ教室は独自集客のため、本部広告停止の影響は限定的 ③黒字教室からのロイヤリティ収入で本部も黒字化 ④資本を投下し黒字教室を増やす ・成長戦略: ①現在は複数校の展開のため、さらなる全国展開の余地が大きい ②家賃が安い地方都市では12~13人で黒字化可能なため、出店ハードルが低い ③資金力と組織力のある買い手であれば、フランチャイズ展開を加速 【本件検討の背景】 ・譲渡理由:事業の更なる成長のため、資金力・組織力・ノウハウを持つパートナーを求めています ・引継ぎ期間:売り手経営者は事業継続への強い意欲があり、買収後も経営に参画する意向です 【今後の成長余地】 ・フランチャイズ教室の全国展開：現在は複数校の展開のため、出店余地が非常に大きい ・直営教室の展開:資金力と採用力のある買い手であれば、直営展開も可能 ・広告戦略の最適化:教室とオンラインで顧客が競合している可能性があり、ブランドを分離することで双方の効率向上 ・黒字教室の横展開:既に2教室目を出店している加盟者もおり、成功モデルの再現性が高い