【案件情報】 　◇　事業内容　　　：　欧州レザーの直接仕入、革製品の企画・デザイン・製造・販売(EC/卸) 　◇　本社所在地　　：　一都三県内 　◇　社員数　　　　：　30名以下 　◇　検討背景　　　：　企業の更なる成長と発展/将来的な後継者不在の解決 　◇　スキーム　　　：　株式譲渡 　◇　想定株価　　　：　5億円～ 　◇　希望条件　　　：　①現オーナー社長継続可能、②従業員の雇用・処遇維持、③個人保証解除 【財務状況】 　◇　売上高　　　　　：　10億円 　◇　調整後営業利益　：　1億2,200万円 　◇　減価償却費　　　：　300万円 　◇　調整後EBITDA　 ：　1億2,500万円 　◇　現金・預金等　　：　7,700万円 　◇　有利子負債等　　：　3億2,400万円 　◇　ネットデット　　：　2億4,700万円 　◇　調整後純資産　　：　9,000万円 ※調整後EBITDA＝調整後営業利益＋減価償却費 【その他】 　◇　大手でも開拓が難しい、海外の現地タンナー（革鞣し業者）との強固な直接取引ルートを保有。中間マージンを徹底的に抑制し、高品質な皮革を極めて有利な条件で安定的に仕入れ可能です。 　◇　革製品の企画・デザイン・設計を自社内で一貫対応し、財布や小物類を中心に製造・販売。主力のアイテムは自社ブランドとしてシリーズ化されており、著名ブランドとのタイアップ・ライセンス・OEM実績も豊富です。 　◇　調達した皮革は、バッグ・靴・ライフスタイル雑貨などへ横展開が可能であり、資材共通化によるスケールメリットに加え、端材の有効活用により原価の最適化や歩留まりの改善にも大きく寄与しています。 　◇　高品質レザーを適正コストで確保できる圧倒的な調達基盤を背景に、エンドユーザーへ「高品質×優れたコストパフォーマンス」を提供しつつ、高い利益率を両立できるビジネスモデルを構築。 　◇　販売チャネルは自社ECサイトに加え、主要な小売・量販店、および大手ECプラットフォームで展開。プラットフォーム側からは極めて高い健全性評価（アカウントスコア最高水準）を獲得しており、商品ページ設計、広告運用、在庫・配送管理にいたる高度な運用ノウハウを社内に内製化しています。 　◇　本件M&Aにより、『高品質レザーの仕入ルート獲得（粗利改善）』、『魅力的な革製品の販路獲得/強化』、『大手ECを活用したWEB販売力の強化』、『利便性の高い都内エリアの中規模倉庫の獲得』等の多大なシナジーメリットを享受可能と想定されます。

　◇　大手でも開拓が難しい、海外の現地タンナー（革鞣し業者）との強固な直接取引ルートを保有。中間マージンを徹底的に抑制し、高品質な皮革を極めて有利な条件で安定的に仕入れ可能です。 　◇　革製品の企画・デザイン・設計を自社内で一貫対応し、財布や小物類を中心に製造・販売。主力のアイテムは自社ブランドとしてシリーズ化されており、著名ブランドとのタイアップ・ライセンス・OEM実績も豊富です。 　◇　調達した皮革は、バッグ・靴・ライフスタイル雑貨などへ横展開が可能であり、資材共通化によるスケールメリットに加え、端材の有効活用により原価の最適化や歩留まりの改善にも大きく寄与しています。 　◇　高品質レザーを適正コストで確保できる圧倒的な調達基盤を背景に、エンドユーザーへ「高品質×優れたコストパフォーマンス」を提供しつつ、高い利益率を両立できるビジネスモデルを構築。 　◇　販売チャネルは自社ECサイトに加え、主要な小売・量販店、および大手ECプラットフォームで展開。プラットフォーム側からは極めて高い健全性評価（アカウントスコア最高水準）を獲得しており、商品ページ設計、広告運用、在庫・配送管理にいたる高度な運用ノウハウを社内に内製化しています。 　◇　本件M&Aにより、『高品質レザーの仕入ルート獲得（粗利改善）』、『魅力的な革製品の販路獲得/強化』、『大手ECを活用したWEB販売力の強化』、『利便性の高い都内エリアの中規模倉庫の獲得』等の多大なシナジーメリットを享受可能と想定されます。