売り手Step3－2：企業調査（バトンズDD）への応対について

企業調査（デューデリジェンス）とは？

これまでのM&A交渉で、売り手の皆様が開示してきた情報（決算書、概要書など）の実在性や網羅性を調査する手続きを、企業調査と呼びます。

企業調査は、買い手ご自身でなく、買い手が外部の調査人に委託することが一般的です。

小規模M&Aでは、この企業調査をスキップしてしまい、後になって聞いていたことと違うと、売り手の皆様が損害賠償・補償を請求されるといったトラブルリスクがあります。一方で、売り手の皆様にとって、伝票集めや資料集めなど、企業調査への応対は負荷が高くなります。

バトンズでは、小規模M&Aの論点に絞り込み、負荷を極力下げた「バトンズDD」というサービスを買い手に提供しています。売り手の皆様の想いを受け継いだ買い手が、事業で成功していくために、企業調査（バトンズDD）への協力をお願いしております。

企業調査の主な観点

一般的な企業調査では、「財務」　「労務」　「法務」　「ビジネス」といった観点があります。バトンズDDは、財務と労務を中心に、売り手の皆様の会社・事業特性によって論点に絞って実施する調査となります。

企業調査（バトンズDD）への応対ステップ

ステップ１：資料収集依頼、応対（約1～2週間）

買い手、または買い手が委託した調査人より、資料収集の依頼がきます。そちらに沿って、資料を集めていただきます。アドバイザーがいる場合、該当資料が無いといったお困りごとを解決してくれます。

ステップ２：現地調査・インタビューへの応対（数日～1週間）

買い手、または買い手が委託した調査人より、売り手の皆様へのインタビューや現地調査に応対いただきます。アドバイザーがいる場合、アドバイザーも同席し、一緒に応対してくれます。

ステップ３：調査結果に基づく最終条件交渉

調査結果をもとに、基本合意書で定めた条件（譲渡価額など）について最終条件調整を行います。アドバイザーがいる場合、条件調整はアドバイザーがリードしてくれます。

ココがポイント！

ポイント①：企業調査を怠るのは、売り手にとっても大きなトラブルのもと

小規模M&Aでは、売り手の皆様の会社・事業の論点が少ない場合も多いと思います。しかし、M&Aの最終契約には、売り手が開示した情報が真実であることの「表明保証」という条項が入ります。企業調査を行わずに契約してしまい、後から「それは聞いてなかった」「あるはずのもの（資産）が無い」といった事実が判明すると、買い手から損害賠償・補償を請求されるなど、大きなトラブルの原因となりますので、企業調査に応対いただくことを推奨しています。