投資家とは一体何者？役割や種類などを初心者向けに解説！

投資家から出資を受けるには

ベンチャー企業が投資家から出資を受けるには、どのようなことを押さえておくべきなのでしょうか。投資家から出資を受けるためのポイントをご紹介します。

投資家が興味を持つ事業モデルである

まずは投資家に興味を持ってもらえるような、魅力的な事業モデルなければなりません。魅力的な事業モデルとは、「プロジェクトメンバーに実績がある」「事業計画がしっかり立てられている」「収益性を実証する証拠がある」などが挙げられます。

上記のポイントを備えた事業であれば、投資家の方から出資の申し出があるかもしれません。

明確なミッション・ビジョンがある

事業のビジョン（未来像）とミッション（目的）は投資家に出資を募るうえで非常に重要なポイントです。投資家が企業に出資する目的はリターンを得ることですが、それと同じくらい、経営者のビジョンや事業を応援したいという動機を重視しています。

事業を通じて社会にどのように貢献するのか、何のために事業を行うのか、より大きな視点で資金調達の目的をを捉え、投資家に伝えましょう。

明確な事業計画ができている

どんな素晴らしいビジネスモデルでも、事業計画がなければ投資家からの出資は得られません

何をすれば収益が上がるのか、どのような人材が必要なのか、投資家に示せるように根拠のあるデータを基に事業計画と予算計画を策定しておきましょう。投資家の中には実績のある元起業家も多いので、事業計画は厳しくチェックされます。

事業計画と併せて、事業を成功させる熱い想いも投資家を動かすためには重要です。

市場やニーズの調査ができている

投資家から出資を募るか否かに関わらず、起業する際には市場の動向や競合他社の状況、ユーザーニーズなど十分に調べておく必要があります。

市場やニーズの調査をしっかりと行うことで、事業計画や予算計画の説得力が増します。

投資したいと思える人柄であること

実績や業績がないアーリー期のベンチャー企業に出資する投資家の多くが、経営者の人柄を重視すると話します。

経営者の人柄は事業計画書だけで判断することはできません。面談やプレゼンを通して一人の人間として信頼できるか、事業に対して熱意と誠意があるかなど、経営者自身の魅力をアピールことが大切です。

投資家からの出資を受けると事業の可能性が広がる

投資家から出資を受けることで、企業はより自由に事業拡大のための行動を取りやすくなります。

調達した資金は返済不要。利息もかからない

金融機関からの融資によって資金調達をする場合と違い、投資家から出資してもらった資金は返済の義務がなく、利息も発生しません。出資によって調達した資金は貸借対照表上で「負債」ではなく「純資産（資本）」にあたります。

返済義務がないことで資金繰りが楽になるため、とくにスタートアップの経営者は本業に注力することができます。

実績がなくとも巨額の資金を集めることもできる

よほど裕福な経営者でもない限り、投入できる自己資金にはどうしても限界があります。しかし、エンジェル投資家やベンチャーキャピタルから出資してもらう場合、実績や業績がなくても将来成長する見込みがあると認められれば、巨額の資金を集めることができます。

民間の金融機関や公的機関は、以前に比べて積極的に中小企業・小規模事業への投資を行っていますが、ベンチャーキャピタルから投資を受けている企業は全体の2%程度です。

一握りのベンチャー企業しか投資を受けることはできませんが、選ばれれば巨額の事業資金が調達できます。革新的な事業のアイデアや他のベンチャーとの差別化によって、事業の成長性、将来性をアピールしましょう。

金融機関からの評価に影響しない

投資家から出資してもらった資金は負債ではなく資本になります。金融機関からの評価に影響しないため、資金調達のための株式を発行した後に事業資金の借り入れを行うことも可能です。

財務体質の強化につながる

財務体質強化のために投資家から出資を受け入れることは有効な手段です。投資家から出資してもらった資金は、貸借対照表上では「純資産」です。純資産が増えると、企業の総資産に対する純資産の比率「自己資本比率」が高くなります。一般的に自己資本比率が50％以上あれば、財務体質が優良な企業だと評価されます。

投資家から経営支援が受けられる

投資家は実績のある元起業家や、多くのベンチャー企業の成長を見守ってきた経歴があるため、ビジネス的な知見やノウハウを持っています。ベンチャー企業の経営者は、創業期の悩みや課題を解決するために、多方面から貴重なアドバイスを受けられるでしょう。

特にスタートアップに投資するエンジェル投資家やベンチャーキャピタルは、経営者のマインドを理解し、ともに企業を成長させていくという熱意があるため、精神面での支援にも期待できます。

投資家から出資を受けるデメリット

投資家から出資を受けることによって生じるデメリットもあります。

高い配当金

投資家から出資してもらった資金は返済の義務がないものの、業績が好調になればリターンとして高い配当金を支払う必要があります。当然ながら、配当金は金融機関から借り入れた場合にかかる利息よりも高くなります。

 

経営の自由度が下がる可能性がある

「投資家から出資をしてもらう＝自社の株式の一部を譲渡する」であり、すなわち経営権の一部を投資家が握るということになります。

投資家は企業の株式を取得することで、持ち株比率に応じた株主総会の議決権を得て、会社の経営に深く関わることができます。株式会社においては、経営者よりも株式を多く取得している株主のほうが強い立場にあるため、経営者は自由に経営できなくなるというデメリットが生じるのです。

 

配当は経費にならない

企業が株主に対して支払う配当金は、経費として計上されません。配当金はそもそも株主の取り分であり、会社が事業を維持するための経費とは全くの別物だからです。

まとめ

投資家という存在について、出資を受けるために知っておきたい基礎知識や投資を受けるためのポイント、メリット、デメリットを解説しました。

従来の新規事業の立ち上げでは、銀行や公的機関からの融資が主流でしたが、昨今は日本でもエンジェル投資家やベンチャーキャピタルが国内でも広く知られるようになり、投資家も積極的にベンチャー企業に投資するようになっています。何より、インターネットの普及により経営者と投資家がつながりやすくなり、以前に比べて投資を受けやすい環境が整っています。

ベンチャー企業が投資を受けるにあたって重要なことは、長い付き合いになる投資家と信頼関係を築き、出資以外のことについても相談に応じてもらえる間柄を築くことです。

投資家からの出資を受ける際には、上記に紹介した投資家とベンチャー企業との関係性を理解し、よく熟考して判断しましょう。

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