負債比率とは？計算方法や財務状況の適正水準を解説

負債比率・有利子負債比率の計算方法、実際の計算例

それでは、負債比率・有利子負債比率は、どのように計算すればよいでしょうか。計算方法について、実際の計算例を具体例として検証しつつ、解説します。

負債比率の計算について

負債比率を求めるためには、以下の算式で計算します。

実際の計算事例をみてみましょう。

例えば、ある会社Ａの負債額が10億円、自己資本が20億円だったとしましょう。その場合の負債比率を計算しますと、負債比率（パーセント）10億円÷20億×100＝50パーセントとなります。

有利子負債比率 の計算について

それでは、次に有利不負債比率についての計算方法を考えてみましょう。

計算方法

有利子負債比率については、以下の計算式により算出できます。

有利子負債比率を計算する上での注意点

有利子負債比率を計算する際に注意点があります。負債の中で返済する義務のない負債があれば、それは除いて計算するべきという点です。特に中小企業などでは、経営者と株主が同じであったり、株主間の人的関係が密接であったりすることが多い傾向にあります。そのため返済期限を確定していない場合や、事実上債権放棄している役員やその親族からの借入金などの負債が多く存在します。こうした返済義務のない負債は、計算から除いたうえで有利子負債比率を計算するとより正確な数値が算出されます。

実際の計算事例

それでは、実際の有利子負債比率の計算事例をみてみましょう。

例えば、ある会社Aの有利子負債額が10億円、自己資本が40億円だったとします。その場合の有利子負債比率を計算すると、10億円÷40億円×100＝25パーセントになります。

一方、ある会社Bの有利子負債額が50億円、自己資本が200億円だったとすると、50億÷200億×100%＝25%となります。会社Bのほうが会社Aよりも有利子負債額は大きいですが、自己資本の額の差から、会社Aと会社Bの有利子負債比率には違いがないことになります。このように有利子負債比率は、有利子負債の金額の多寡のみではなく、自己資本とのバランスで決まります。

負債比率の適正水準や業界別平均

負債比率や有利子負債比率の概念がわかったところで、どの程度の数字であれば適正な水準といえるのでしょうか。また、その会社が属する業界ごとの平均はあるのでしょうか。

負債比率の 適正水準や目安

負債比率の適正水準や、数字が示す経営状態の目安について解説します。

なお、あくまで目安ですので、実際の企業の状態や業界によって判断は異なることに注意しましょう。

注意点

注意しておきたい点として、適正な負債比率は業界やフェーズ（成長段階にあるか成熟段階にあるか）によって適水準が異なるということです。

初期設備投資が多く必要な業界は、成長フェーズに借入がふくらみ負債比率は高くなる傾向があります。例えば、自動車、医薬品、通信事業、インフラは、工場の建設や機器購入などの設備投資やR&Dなどに資金が必要なため、通常は借入が多く、有利子負債が多くなります。また、会社が起業して間もない場合や事業を急速に拡大しているような場合は、軌道にのって自己資本が充実するまで第三者から積極的に借り入れ、運営することが必要です。このようなフェーズにある会社は、一時的に負債比率が高いからといって一概に財務状況が不安定というわけではありません。

こうした業界やフェーズごとの個別事情も踏まえ、複合的な観点で評価していきましょう。

負債比率の業界別平均

負債比率の水準は業界によって異なるということをご説明しました。具体的には以下、参考情報として、中小企業庁が発表している中小企業実態基本調査というサーベイでは、負債比率・有負債比率の業種別平均値を調査・公開しています。以下の表は、2019年決算実績値に基づく調査を2021年に公表したものです 。

この表をみると、例えば、施設などを建設維持しなければならず設備投資が多く必要な宿泊業・飲食サービス業の負債比率は、設備投資がそれほど必要ない学術研究専門技術サービス業の負債比率の16倍以上となっています。

 

 

負債比率の改善方法をご紹介

例えば、銀行から融資を受けやすくするためなど、会社の第三者からの評価をあげるためにも、自社の負債比率を改善したいと考えられる経営者の方もおられるでしょう。負債比率の改善方法を以下ご紹介します。

 

自己資本（資本金・剰余金）を増やす

1つ目の方法としては、自己資金をふやすことによって相対的に負債比率を下げる方法があります。同じ額の借り入れがあったとしても、自己資本が増えることにより、負債比率が改善されます。自己資本を増やすためには、新株発行などにより増資を行い、株主から資金を集めるという方法があります。しかし、増資は、そもそも買い手がつくかどうかという問題や、新しい株主に議決権が発生するため検討が必要です。別の方法として、収益性を高める企業努力によって利益を増やすことで利益剰余金を内部留保していくという方法もあります。

 

資本化を進め、負債を減らす

2つ目の方法としては、負債を減らすということがあります。自己資本を維持し、負債を削減することによって負債比率が改善します。無駄な経費の使用を引き締めるなど会社の運転資金を圧縮し、不良資産を売却する等、負債を減らす方法です。

 

 

まとめ

企業の財務状況を判断する際に、重要な指標である負債比率・有利子負債比率について解説しました。負債比率は自己資本に対する他人資本の割合、有利子負債比率は自己資本に対する返済義務のある他人資本の割合を示す比率です。

負債比率は一般的には300%を超えない水準が望ましいといえます。しかしながら、企業が属する業界やその成長フェーズにより異なるので、他の指標等も意識しながら総合的に評価をすることが大切です。負債比率を改善させるためには、増資や内部留保を増やし自己資本をあげるか、負債を圧縮するかという方法が考えられます。

この記事を参考に、自社の負債比率を計算し、今後の会社経営にお役立てください。

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