投資家が見習うべき黄金のポートフォリオとは？自分にあった資産形成を知ろう

投資家のポートフォリオとは？

投資家について分かったところで、次は投資家のポートフォリオについて見ていきましょう。

投資家のポートフォリオとは？

ポートフォリオというのは、投資における資産構成のことです。投資をする際は一種類にすべての資産を投入するのではなく、株式、債券、投資信託、外貨預金など、異なる資産を組み合わせて投資を行います。また、同じ資産の中でもいくつかの別の銘柄を保有するのが一般的になっています。

自身の保有資産がどのように運用されているのか、自分のポートフォリオを分析し、理解した上で、リスク管理に役立てていくことができます。

ポートフォリオの基本的な考え方

ポートフォリオに決まりはないので、個人の好みに合わせて自由に組んで問題ありませんが、基本的な考え方は「分散」です。

分散して投資をする場合、資産・銘柄の分散、地域の分散、投資時間の分散という考え方があります。運用の対象を一つに絞らず、銘柄も複数組み合わせ、投資する地域を日本以外にも目を向けます。また、一度に多額の投資をするのではなく、少額・定期定額で投資を行うことで、時期による値動きに応じて投資幅を調整していくことができます。このとき、値動きが異なる銘柄や収益回収の期間が違う銘柄を選ぶことがポイントです。

ポートフォリオを組むメリット

なぜ分散させて投資を行うのでしょうか。ポートフォリオを組むメリットは、投資の対象を分散させることで、リスクを分散させることができるという点です。

投資資金を一つの銘柄にすべてつぎ込んでしまうと、想定外の事態によって価格が急落したときに、保有資産の価値も大きく減少してしまうことになります。しかし、投資の対象を分散させておくと、ある銘柄の価格が下がる事態になっても、影響を受けなかった別の銘柄の価格は下がらないため、全体としての保有資産の減少を抑えることができます。

また、ある銘柄の値を下げるような出来事が別の銘柄の値を上げることも考えられます。つまり、金融商品は同じ要因に対してそれぞれ異なる値動きをするので、分散投資を行えば保有資産が大きく変動してしまうのを防ぐことができるのです。

投資というのは基本的に、大きな儲けを狙うのではなく、着実な資産形成を目指して行うものです。そのため、ポートフォリオを組むことでリスクを減少させるのが大切なのです。

ある程度リスクがあっても高いリターンを狙える組み方をするか、安定した運用を行うかは、自身の投資のスタンス次第です。リスク許容度に合わせて自由に種類や銘柄を選び、自分でリスクの管理をすることができるのが、ポートフォリオを組むメリットと言えるでしょう。

黄金のポートフォリオとは？

資産構成が理想的な比率となったポートフォリオを「黄金のポートフォリオ」と呼ぶことがあります。

推奨される資産構成の比率は投資家によって異なりますが、特に有名なのは世界最大のヘッジファンドを率いるアメリカの投資家レイ・ダリオ氏の提唱するポートフォリオです。

株式や国債などを中心とした個人投資家でも実践できるような構成となっています。具体的には「株式30％、長期米国債40％、中期米国債15％、金7.5％、コモディティ7.5％」の割合での保有が勧められています。

このポートフォリオは年間の利回りが10％近くにもなるという高いリターンと、観察された多くの期間でプラスの成果を出しているという資産としての安定性が、共に評価されています。また、基本的なスタンスである「リスクがX倍となる金融商品の保有率をX分の1にする」という考え方は多くの投資家に参考にされています。

このように、安定性が高くてどのような経済状況下であったとしても確実に利益を出すことが期待されるポートフォリオが「黄金のポートフォリオ」と言われています。

自分の考え方やリスク許容度に見合う納得のできる構成を検討し、定期的な見直しを忘れないことが、ひとりひとりにとっての黄金のポートフォリオの作り方なのです。

ポートフォリオのタイプ

ポートフォリオには、求める運用の目標によって大まかに3つのタイプがあります。それぞれのタイプを確認してみましょう。

積極運用ポートフォリオ

積極運用ポートフォリオとは、積極的に運用することを目指した資産構成です。高めの利回りを狙うためならある程度のリスクは厭わないと考える経験豊富な投資家が組むことの多いポートフォリオになっています。

積極運用ポートフォリオには、海外市場の株式や債券などが高い割合で組み込まれます。海外の株式や債券などには、国内のものに比べてリターンの大きなものが多いからです。ただし、その代わりにリスクも高くなってしまいます。特に、新興国の金融商品は値動きが激しい反面、リターンも大きいことが多く、積極的な運用をする際に注目されます。

国内の金融資産を組み込みつつも国内債券は避け、半分程度は新興国を中心とした海外の株式を保有することで、8％程度の利回りを目指しています。

また、国内資産のなかでもベンチャー企業の株式はリターンの大きいものなので、積極運用を目指すなら組み込むべきでしょう。

スタンダードポートフォリオ

スタンダードポートフォリオとは、積極運用ポートフォリオよりも期待できるリターンは小さいものの、その分だけリスクも低くなっているポートフォリオです。安定性と利回りをどちらもバランスよく確保したい投資家が目指す資産構成です。

積極運用ポートフォリオと比較すると新興国の株式や債券の割合は抑え、よりリスクの低い国内や先進国の株式が多めに組み込まれます。5％前後の利回りを目標として構成されることが多いようです。

安定型ポートフォリオ

スタンダードポートフォリオよりもさらにリスクを減少させたのが、安定型ポートフォリオです。安定型ポートフォリオでは高い利回りは見込めませんが、資産が大きく減少するリスクが低く、安定した運用成績となります。リスク許容度の低い投資家が選ぶことが多く、初心者にもおすすめです。

構成としては、海外資産も組み込むものの新興国は避けて、先進国の株式や債券を保有するようにします。半分以上は国内資産で保有し、特に利回りが低くてもリスクがほとんどないと考えられている国内債券を30-40％程度と高めの割合にするのがよいでしょう。

目指す利回りは1％前後で、高くてもせいぜい3％ほどですが、資産が減少して大きく損をするリスクは小さくなります。地道な資産形成を目標とする投資家が選択することが多い資産構成です。

 

大きなキャピタルゲインを期待できるのはベンチャー企業への投資

先述のように、投資家は資産を分散させてリスクに備え、自分のリスク許容度に合わせポートフォリオのタイプを選びます。総資産に占める割合は違えど、資産とともにリスクも分散させ、一部を「攻めの投資」に回すことができるのです。

「攻めの投資」先は国内外問わずさまざまなものがありますが、リスクが大きい分キャピタルゲインで大きなリターンを期待できるため、ベンチャー企業への投資がおすすめです。

例えば2018年に東証マザーズに上場したメルカリの株価は、創業から上場までの5年間で6000倍に跳ね上がっています。ボディメイク事業で爆発的な成長をしたRIZAPも10 年間で株価は173倍に上昇しました。

このような大きな成長を期待できるベンチャー企業に投資しておくことは、莫大なリターンを得られる可能性を秘めています。

 

まとめ

この記事では、投資をするなら押さえておきたいポートフォリオの基本について解説しました。投資の目的は人により異なるので、積極的に高い利回りを目指したいという人もいれば、できる限りリスクを抑えつつ長く投資を続けたいという人もいるでしょう。どちらの場合であっても、投資のポイントは保有資産を分散させてリスクを抑えることです。

ポートフォリオなんて自分では作れない、と感じる人もいるかもしれません。けれど、ポートフォリオを考えるのは投資による資産形成の醍醐味でもあります。有名な投資家の提唱する「黄金のポートフォリオ」や、基本の形である安定型、積極運用型、スタンダード型のポートフォリオも参考にしながら、ぜひ自分自身が納得できるポートフォリオを作り、投資を楽しんでみてください。

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