海外のM&A事情とは？国別に事業承継の動向を紹介

海外の事業承継③シンガポール

シンガポールのM&A市場は、節税メリットやビジネス拠点としてのメリットから日本からの注目を浴びています。実際シンガポールで行われるM&Aの10％は日系企業によるM&Aと言われています。

※参照　 https://www2.deloitte.com/jp/ja/pages/mergers-and-acquisitions/articles/world-ma-17-singapore.html

シンガポールM&A市場規模

シンガポールM&Aの市場規模は、現在約年間1000件、800億ドル規模の市場と言われています。毎年件数の上下はありますが、成長し続けている状況です。このようにM&Aが伸び続けている理由としては、日本ほどではないですが、人口の高齢化が進んでいる結果、後継者不在による事業承継問題から事業売却を検討する企業が増えています。今後もこの傾向は続くと考えられます。

シンガポールM&Aの特徴

−一部の業種のみの外資規制

多くの国では、外国資本率などに一定の制限をかけています。しかし、シンガポールではメディア、インフラなどの特定の業種以外に外国資本を制限する包括的な法令が存在しません。つまり、シンガポールでは外国資本が全額出資を認めているということです。そのため、アジア拠点として、海外進出をする際にスムーズにビジネスを開始できるというメリットがあります。

−法人税率

シンガポールの法人税は17％と、日本はもちろん、近隣アジア国と比べても低い水準です。また、優遇税率が適用されることで更に抑えられる可能性もあります。その結果、税金対策の面からもシンガポールでのM＆Aを選択する企業が増えています。

シンガポールは、東南アジアの諸国と比べても、金融システムやインフラなどの安定していることでアジアビジネスの拠点として進出している企業も増えていると思います。しかし、ビジネスとしてのメリットだけでなく、外資規制が少ないことや税金面でのメリットもあります。現在も多くの日系企業によるM＆Aが行われていますが、今後さらに増えていくことになるでしょう。

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海外の事業承継④　マレーシア

マレーシアは実質GDP平均成長率が4.2％達し、今後先進国入りを狙っており今後M&A含めた経済活動がますます増えると思われます。

※参照　 https://www.jetro.go.jp/biznews/2020/02/2ba2f0a5bb04e94f.html

マレーシアのM&A市場規模

マレーシアのM&A市場は2016−2018年まで年間約150件約120億ドル規模で2010年頃から比較して増加傾向です。2019年に関しては政権交代による政治経済の不透明性の影響もあり大幅に減りましたが、今後も成長していくと考えられています。

特にM&Aが最も多い業界は、コンシューマービジネスやエネルギーの分野ですが、特に増えているのはIT分野です。顧客ネットワークがある企業を買収することで、東南アジアの事業展開を狙っている意図があると考えられます。また、近年日本からのM&Aが特に増えているのも特徴です。

※参照　 https://www2.deloitte.com/jp/ja/pages/mergers-and-acquisitions/articles/world-ma-18-malaysia.html

マレーシアのM&Aが注目される理由

−外資規制の緩和

マレーシアでは、マレー系マレーシア人を優遇するためのブミプトラ政策の影響で外資出資比率は30％が上限と決められてきました。その影響もあり、マレーシアの企業の意識としても海外資本によるM&Aという考えはあまりありませんでした。しかし、この政策が経済発展を遅らせる影響になったとも言われており、現在では緩和されています。その結果、国家権益に関わる一部の業種を除き、外資規制がなくなり、新規進出の場合でも100％子会社設立することが可能になりました。

※参照　https://www.jetro.go.jp/world/asia/my/invest_02.html

−投資優遇処置

外資規制の緩和だけでなく、立地拠点や業種により様々な投資優遇処置を取り決められています。例えば、イスカンダルマレーシアなどを含む5大経済地区で重点産業を行うと、5−10年法人税が免税になります。このように優遇処置が増えている結果、シンガポールと並びASEAN地区の拠点として、M&Aを行う企業が増えています。

−ビジネスメリット

マレーシアは、中国系、インド系、マレー系など様々な人種が入り混じった多民族国家です。共通言語は英語であり、インフラ等も安定しています。また大きな特徴として、イスラム国家でもあります。そのため、ASEANの拠点都市としてだけでなく、イスラム圏へのビジネス拠点としても注目されています。

マレーシアは今後更に伸びていくと期待されている国の一つです。成長途上国としてだけでなく、ハラル食など今まで進出できなかったイスラム圏ビジネスへ進出できる可能性も秘めています。従来は、規制により進出が難しかった面がありましたが、外資規制の緩和や優遇処置などが取り決められています。その結果、立地としてもシンガポールとして近いことから新たなアジア拠点として注目されるチャンスを秘めているとも考えられます。

 

まとめ

海外の事業承継、M＆A事情はいかがでしたでしょうか？M&Aが盛んなアメリカのように常に事業承継のチャンスがあるところや、マレーシアなど今後経済成長が進むことで新たなチャンスが見込まれるところなど、国によって状況は違いますが世界中に可能性が溢れています。

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