【概要】 ・事業内容:シミュレーションゴルフ施設2店舗の運営 ・本社所在地:東京都 ・店舗・営業所所在地:東京都内、人気住宅街エリア ・従業員数:効率的な運営・省人化が可能なモデル ・取引先:フランチャイザーが集客・広告・Googleマップ管理を担当 ・業歴:2025年3月より運営開始 ・取得許認可:特になし ・株主:合同会社持分譲渡案件 【財務面】直近期:2026年2月実績ベース P/L(月次実績) ・売上高:約265万円 ・フランチャイズロイヤリティ:約80万円 ・家賃・水道光熱費:約70万円 ・その他経費:約6万円 ・営業利益:約110万円 ・営業利益率:約41% ・減価償却費:約25万円 ・EBITDA:約135万円 ・借入返済(月額):約31万円 P/L(年間予測) ・売上高:約3,200万円 ・フランチャイズロイヤリティ:約950万円 ・家賃・水道光熱費:約840万円 ・営業利益:約1,200万円 ・EBITDA:約1,500万円 ・借入返済(年額):約370万円 ・フリーキャッシュフロー:約840万円 B/S(2026年3月末試算表ベース) ・現預金:約34万円 ・建物附属設備:約3,100万円 ・加盟金等:約330万円 ・資産合計:約3,500万円 ・未払金等:約15万円 ・長期借入金:約2,900万円 ・役員借入金:解消済み ・純資産:約620万円 ◇譲渡価格の根拠 EBITDA約1,500万円×3.9倍=EV約6,000万円(株式価値3,500万円+有利子負債2,900万円) 正社員なし・箱型モデルのためEV/EBITDA3から4倍が妥当な評価水準です。 ・スキーム ①合同会社持分譲渡 ②譲渡価格:3,500万円 ③有利子負債:2,900万円(買主が引継ぎ) ④実質投資額(EV):約6,400万円 ⑤役員借入金:全額返済完了・解消済み 【本件検討の背景】 ・譲渡理由:既に立ち上がりフェーズを完了しており、安定したキャッシュフローを創出している事業の持分譲渡 ・引継ぎ期間:無人運営モデルのため、引継ぎは比較的容易 ・注意事項:借入先の営業エリアが限定されているため、買主の法人本店が都心エリア(渋谷区・世田谷区・杉並区・豊島区等)にあることが推奨されます 【今後の成長余地】 ・各店舗の会員数増加:本部の広告強化により、更なる会員数増加の余地があります ・追加出店:既存2店舗の運営ノウハウを活かした新規店舗オープンによる事業拡大の可能性があります ・収益改善後の売却:会員数増加や収益改善を実現した後に、より高い評価額での売却も検討できます

【事業フロー】 ・集客・新規開拓の方法:フランチャイザーが集客・広告・Googleマップ管理を一括して担当。オーナーは集客活動を行う必要がありません。 ・対象会社の業務:省人化が可能なため、日常的な店舗運営業務は最小限です。 ・収益構造:会費型の定額制モデルにより、安定した月次売上を確保。直近6ヶ月の月次売上は230万円から265万円で安定推移しています。 ・コスト構造:フランチャイズロイヤリティ、家賃・水道光熱費、その他経費がシンプルな構成。人件費が不要なため、高い営業利益率を実現しています。

【特徴・強み】 ・各店舗立地:1店舗目は杉並区内 主要駅近隣が最寄り、2店舗目は世田谷区内 繁華街が最寄りで、いずれも都内の好立地に位置します。 ・稼働状況:各店舗は予約困難な高稼働状態で需要超過、各店舗は安定稼働で集客次第で成長余地があります。2店舗体制により単店舗リスクを軽減しています。 ・会員基盤:2026年3月時点で2店舗合計100名超の会員を獲得。各店舗約61名、各店舗約48名と安定した会員基盤を構築しています。 ・会員数推移:2025年3月の46名から2026年3月の100名超へと1年間で約2.4倍に成長。各店舗は着実に会員数を増加させており、本部の広告強化により更なる成長余地があります。 ・収益性:営業利益率は約38%から40%と高水準を維持。会費型の安定したキャッシュフローを創出しています。 ・運営モデル:効率的な運営・省人化が可能な箱型モデル。集客・広告・Googleマップ管理はすべてフランチャイザーが担当するため、オーナーの運営負担が極めて軽微です。 ・リスク対策:フランチャイザーによる赤字補填契約があり、下振れリスクが大幅に限定されています。 ・返済能力:月次キャッシュフロー約70万円に対し月額返済33万円。DSCR約4.2倍と十分な返済余力があります。